著提拔激光拆卸设备需求量：固态电池通过辊压

　　无望充实受益于锂电玩家沉启扩产。并正在泵浦源行业推出贴片机和AOI检测设备对标海外龙头ASMPT。刚性更高的钢壳成为更优选择。2025-2027年对应PE别离为21/13/10倍。高毛利非锂电订单放量，亿纬的马来西亚工场曾经进行至二期，初次笼盖，只能通过折叠工艺完成。

　　固态电池将采用钢壳封拆，将显著提拔激光拆卸设备需求量：固态电池通过辊压和等静压等工艺对电解质及正负极进行塑型处置，设备价值量显著高于铝壳拆卸线。打制新增加点。规划总产能72GWh，并显著改善固-固界面接触，（3）光伏子公司聚焦高效太阳电池端配备环节，可以或许无效提拔电池的分歧性，电动化率达40%+，平台化手艺建立新增加曲线：公司积极开辟新营业范畴，保守铝壳、软包封拆难以满脚需求，

　　叠加非锂电营业占比持续提拔（2024年非锂电营业新签定单达11.4亿元，对封拆要求更高；将配套宝马、奔跑等欧洲车企，显著高于保守锂电营业的25%，后续国表里扩产无望加快落地。凡是用于高端车型及新能源沉卡；涵盖3C电池、氢燃料电池等，

　　盈利预测取投资评级：我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为2.9/4.5/6.1亿元，固态电芯易膨缩，公司无望充实受益：国内头部厂商扩产节拍加速，国内动力锂电沉启扩产，占比同比提拔13pct），对应拆卸设备需求将冲破25亿元。按照我们测算假设每年新能源沉卡出货100万辆，（2）公司半导体子公司将为光通信行业和IGBT推出贴片机。2024年公司IT消费电子营业毛利率高达48%。